O SP Previdência rendeu 0,97% em fevereiro, resultado ligeiramente abaixo da meta do período que foi de 1,02%. No acumulado do ano, o desempenho de 2,12% superou a meta de 1,72% e, no longo prazo, segue significativamente superior: 25,82% em 24 meses, frente ao objetivo de referência de 18,60%.
A volatilidade dos mercados globais, influenciada pela guerra no Oriente Médio e pelo choque nos preços do petróleo, somada ao estresse no mercado de crédito local após notícias sobre o pedido de recuperação judicial do Grupo Ometto/Cosan, afetou o desempenho dos fundos expostos a esses segmentos.
O IPCA de fevereiro surpreendeu ao registrar 0,70% e superar a expectativa mediana do Relatório Focus (0,50%), resultado que elevou temporariamente a meta de referência do plano. Ainda assim, a inflação acumulada em 12 meses recuou para 3,81%, abaixo do teto de 4,5% estabelecido pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
Com a aproximação da queda da Selic, o segmento de crédito tende a se beneficiar da redução do custo financeiro, da melhora nas métricas de alavancagem e de maior previsibilidade de caixa das empresas.
Em fevereiro, a carteira de Crédito Privado do SP Previdência rendeu 0,97%, ficando levemente abaixo do seu benchmark. No entanto, em períodos mais longos como 12 e 24 meses, a carteira conta com uma rentabilidade de 14,70% e 29,04%, respectivamente, contra 14,51% e 27,25% do CDI.
Na Renda Fixa, a manutenção da Selic em 15,00% a.a. continua sustentando retornos elevados nos ativos atrelados ao DI. Mesmo com início do ciclo de corte de juros por parte do BC, a tendência é que estes ativos superem a meta de referência do SP Previdência até o fim do ano. Em fevereiro, os fundos indexados ao CDI apresentaram rentabilidade de 0,99%, ligeiramente abaixo do CDI do mês (1,00%).
A Prevcom (responsável pela gestão do SP Previdência) mantém postura prudente e disciplinada na gestão dos investimentos, com foco na preservação do patrimônio, na geração de rentabilidade consistente e na sustentabilidade dos planos administrados. O desempenho em longo prazo reforça a solidez da estratégia adotada e a aderência às diretrizes de investimento estabelecidas.
